2.1. До факторів ризику, які пов’язані з інвестуванням у цінні папери ВАТ «Київський електровагоноремонтний завод» можна віднести недостатнє значення коефіцієнта абсолютної ліквідності, яке в 2007р. становило 0,011 і показує, яка частка поточних зобов’язань може бути погашена негайно. Мінімальна гранично допустима норма даного показника 0,2, тобто даний показник знаходиться нижче норми, позитивним є те, що в динаміці значення показника покращується.

      Факторів, які обмежують можливості акціонерів впливати на рішення, що вирішуються шляхом голосування, можуть спричинити «розмиття» поточної частки акціонера у статутному капіталі тощо не відбувалося, оскільки засновником та єдиним Акціонером відкритого акціонерного товариства «Київський електровагоноремонтний завод» є держава в особі Міністерства транспорту та зв’язку України, а виконання функцій вищого органу Товариства та повноваження з управління державними корпоративними правами здійснює Державна адміністрація залізничного транспорту України у відповідності до постанови Кабінету Міністрів України від 31.03.2003р. №415 «Про передачу Укрзалізниці повноважень з управління державними корпоративними правами відкритих акціонерних товариств» в межах визначених Угодою між Міністерством транспорту України та державною адміністрацією залізничного транспорту України від 30 травня 2003р. «Про передачу повноважень на здійснення функцій управління державними корпоративними правами відкритих акціонерних товариств, які не підлягають приватизації».

     

      2.2. До факторів ризику стосовно фінансово-господарського стану ВАТ «Київський електровагоноремонтний завод» слід віднести наступні:

      - підвищення цін в державі протягом року на товарно-матеріальні цінності. А саме:

      • профіль колекторний від 7 до 12%;

      • підшипники колісних пар від 15 до 37%;

      • вінець зубчатий на 10%;

      • колеса с/к на 13,1%;

      • бандажі локомотивні на 1,9%;

      • емалі ПФ-115 від 5 до 8%;

      • профілі гумові від 24 до 63%;

      • скло загартоване на 5%;

      • мідний прокат на 15%;

      • крани пневмообладнання від 15 до 27%;

      • акумуляторні батареї від 49 до 57%;

      • провода від 4 до 25%;

      • електрообладнання від 12 до 83%;

      • прокат чорних металів від 8 до 38%;

      • алюмінієвий прокат від 9 до 50%

      • фанера важкогорюча на 10%;

      • пиломатеріали на 28%.

     

      - зростання заробітної плати на 7% з 01.01.07р., 7 % з 01.04.07р., 5% з 01.07.07р. та 10% 01.10.07р. згідно Галузевої угоди між Державною адміністрацією залізничного транспорту України та профспілками.

      Не зважаючи на вищеперераховані фактори, базові ціни на ремонт тягового рухомого складу на протязі 2007 року залишились без змін.

      Це значне навантаження на собівартість продукції і призвело до зниження рентабельності реалізованої продукції, проте значення коефіцієнта рентабельності залишилося в допустимих межах і становило 3,9%.

      - значний знос основних засобів, який в 2007р. становив 57,3%. Проте ВАТ «Київський ЕВРЗ» щорічно виділяє значні кошти на їх оновлення. За 2007р. розмір капітальних інвестицій становив 3708 тис. грн., з них 3443 тис. грн. – придбання (виготовлення) та поліпшення основних засобів та 265 тис. грн. – на придбання (виготовлення) інших необоротних активів. В 2007 році розмір коштів, які було виділено на розвиток виробництва становив 228 тис. грн., а в 2008 році планується його збільшення до 980 тис. грн..

      - конкуренти. Ризик зумовлений посиленням конкуренції незначний і зумовлений лише тим, що деякі депо починають здійснювати ремонти типу КР-1 власними силами, проте в 2007 році завод перевиконав план ремонту КР-1 на 19,7% в порівнянні з 2006 роком. Ризик посилення конкуренції зумовлений потенційною можливістю виходу на ринок нових підприємств, які виконуватимуть капітальні ремонти з модернізацією рухомого моторвагонного складу залізниць, що маловірогідне. На даний час в Україні не існує аналогів ВАТ «Київський електровагоноремонтний завод», а отже і ризик посилення конкуренції малоймовірний.

      - відповідність продукції підприємства новітнім технологіям. В зв’язку розвитком науково-технічного прогресу та виробництвом нових видів електропоїздів існує ризик неспроможності виконання їх ремонту. Саме тому ВАТ «Київський електровагоноремонтний завод» постійно веде роботу по впровадженню нових типів ремонтів. В 2007 році було виділено 1031 тис. грн. на проведення досліджень та розробок, а в 3 кварталі 2007 року на підприємстві було освоєно капітальний ремонт нового типу електропоїзду ЕПЛ-2Т виробництва ВАТ «ХК Луганськтепловоз» з виконанням цілого ряду модернізацій понад обсягів ремонту при КР1.

     

      2.3. Політичні ризики.

      Для того, щоб бути конкурентоспроможним на зовнішньому ринку виробничі та технологічні потужності ВАТ «Київський електровагоноремонтний завод» мають відповідати розвитку науково-технологічного прогресу, саме тому невідповідність сучасним вимогам технологій ремонту може призвести до втрати зовнішньоекономічних замовників.

      Недосконалість валютного законодавства.

      Розширення виробництва та реалізації продукції можливе лише за рахунок зовнішнього ринку. Цьому заважають короткі строки повернення валютної виручки із-за кордону. 180-денне обмеження на термін надходження валютного виторгу за проведення експортно-імпортних операцій істотно впливає на злагодженість роботи нашого заводу, стабільність зовнішньоекономічних відносин з іноземними замовниками і зміцнення конкурентних позицій на зовнішньому ринку. Саме тому необхідно спростити порядок поставок продукції закордон і як найшвидше розв’язати питання прийняття нового закону про валютний контроль і валютне регулювання в Україні.